Volkswacht Bodensee - Après les annonces de Trump, les marchés financiers chamboulés

A Wall Street, les principaux indices subissaient de lourdes pertes: le S&P 500 chutait de 3,78% vers 16H00 GMT, le Nasdaq, indice à dominante technologique, perdait 4,88% et le Dow Jones abandonnait 3,10%.

En Europe aussi, les investisseurs se sont détournés des actions: Paris a cédé 3,31%, son plus fort recul quotidien depuis la séance du 15 mars 2023. Francfort a perdu 3,01%, Milan 3,60% et Londres 1,55%.

Le président américain a lancé mercredi une charge commerciale massive sous la forme de droits de douane très lourds, en particulier contre l'Asie et l'Union européenne, s'attirant des menaces de riposte qui risquent d'asphyxier l'économie mondiale.

L'offensive de la Maison Blanche, sans équivalent depuis les années 1930, prévoit un droit de douane plancher supplémentaire de 10% et des majorations pour certains pays: 20% de taxes pour l'Union européenne, 34% pour la Chine 24% pour le Japon ou encore 31% pour la Suisse.

"Il s'agissait du pire scénario possible pour les marchés. On craint l'impact sur la croissance aux Etats-Unis, mais aussi dans le monde", explique à l'AFP David Kruk, responsable du trading de La Financière de l'Échiquier.

Conséquence de ces mauvaises perspectives pour la première économie mondiale: le billet vert dévissait vers 16H00 GMT de 2,06%, à 1,1053 dollar pour un euro, une ampleur rarement observée.

Le prix du pétrole dégringolait aussi, de quelque 7% en Europe et aux Etats-Unis: les investisseurs tablent sur une croissance mondiale plus faible, et donc moins de demande pour l'or noir.

Les valeurs refuges recherchées, les taux d'intérêt reculent

Dans ce contexte d'incertitude, les valeurs refuges sont plébiscitées: l'or évolue à un haut niveau, à 3.109 dollar l'once, le franc suisse prend 2,64%, à 1,1644 dollars, et la monnaie japonaise 1,83% à 146 yens pour un dollar vers 16H00 GMT.

Mais c'est surtout le marché de la dette, lui aussi considéré comme une valeur sûre en cas de tempête, qui est "le grand gagnant" des annonces douanières, commente Kathleen Brooks, directrice de la recherche chez XTB.

Les emprunts d'Etat étaient recherchés, et par conséquent leur taux d'intérêt reculait: le taux du bon du Trésor américain atteignait 4,05%, contre 4,13% la veille. Son équivalent allemand, référence en Europe, était à 2,64%, contre 2,72% mercredi soir.

La "tech" dévisse

Ces mesures pourraient sonner le glas du modèle de production de nombreux secteurs, qui fabriquent des composants ou l'ensemble de leurs produits dans des usines en Asie.

Premiers concernés: les géants de la "tech", tête de gondole des marchés américains. Une partie des composants de ces entreprises sont produits à l'étranger, comme à Taïwan - ciblé à hauteur de 32% de surtaxes supplémentaires.

Apple est particulièrement touchée, dévissant de 8,22% vers 15H50 GMT. Ailleurs sur la cote: Nvidia (-6,19%), Microsoft (-1,95 %), Tesla (-5,58%), Amazon (-7,22%), Meta (-6,02%) et Alphabet (-3,04%).

En Europe, les spécialistes des puces électroniques Infineon (-7,96% à Francfort) et STMicroelectronics (-8,17% à Paris) ont souffert.

"Plus généralement, ces valeurs attiraient de façon disproportionnée les capitaux. Il n'est pas étonnant qu'elles s'effondrent particulièrement lorsqu'ils se retirent", selon David Kruk.

L'industrie textile, dont une partie des vêtements sont fabriqués en Chine, au Vietnam ou au Cambodge (respectivement taxés à hauteur de 34%, 46% et 49%, en plus des droits de douane déjà imposés), est aussi touchée: à Wall Street, vers 15H50 GMT, Gap perdait 18,57%, Ralph Lauren 15,93%, Lululemon 11,03%. Nike cédait 9,97%, ce qui équivaut à une perte de 9 milliards de dollars de capitalisation boursière.

En Europe, Adidas a abandonné 11,72%, Puma 11,16%, JD Sports a cédé 7,89%.

Le fret maritime en perte de vitesse

Les valeurs du secteur du transport maritime ont chuté, plombées par les perspectives de reflux du commerce mondial. L'armateur allemand Hapag-Lloyd a abandonné 7,95% à Francfort, A.P. Moller-Maersk 9,49% à Copenhague et Kuehne + Nagel 2,34% à Zurich.

Les banques britanniques dans le rouge

"Les banques britanniques sont particulièrement exposées à l'Asie du sud-est. Si l'économie exportatrice de la Chine se détériore, c'est moins bon pour leur activité", explique Guillaume Chaloin, directeur de la gestion actions de Delubac AM.

A la cote londonienne, Standard Chartered a chuté de 12,80%, Barclays de 9,08% et HSBC de 8,62%.

M.Betschart--VB