Volkswacht Bodensee - Les Bourses mondiales s'inquiètent du regain de tensions au Moyen-Orient, sur fond de montée de l'inflation

Après avoir battu record sur record grâce à la tech mercredi, les principaux indices de Wall Street reculaient dans les premiers échanges, vers 13H45 GMT: le Nasdaq cédait 0,30%, le S&P 500 (-0,25%), et le Dow Jones (-0,20%).

"La nervosité revient sur les marchés boursiers après les nouveaux affrontements militaires en Iran", résume l'analyste Andreas Lipkow de CMC Markets.

Les Etats-Unis ont abattu quatre drones iraniens et mené des frappes sur une base au sol dans le sud du pays dans la nuit de mercredi à jeudi, entraînant des représailles de Téhéran qui a visé une base américaine. Ce sont les plus graves affrontements depuis le début du cessez-le-feu.

Ce regain de tensions pourraient retarder la conclusion d'un accord permettant la réouverture du détroit d'Ormuz, goulet d'étranglement de 20% de l'offre mondiale de pétrole depuis le lancement des frappes américaines contre Téhéran il y a tout juste trois mois, le 28 février.

Dans ce contexte, le prix du brut repartait à la hausse: le Brent de la mer du nord, référence du brut, s'échangeait à 96,13 dollars le baril (+1,95%). Le WTI américain valait 90,83 dollars le baril (+2,42%).

Or, la flambée des prix du brut depuis le début du conflit provoque une onde de choc inflationniste dans l'économie mondiale.

La hausse des prix aux Etats-Unis mesurée par l'indice PCE a ainsi atteint en avril son rythme le plus élevé en près de trois ans, tirée par l'envolée du coût de l'essence, selon des données publiées jeudi. Sur un an, l'inflation s'est accélérée à 3,8% contre 3,5% en mars.

Et "même en cas de normalisation géopolitique, les prix du pétrole devraient rester durablement élevés en raison des besoins de reconstitution des stocks et des perturbations logistiques", relève le gestionnaire de fonds Aurel dans sa note quotidienne. "La volatilité demeure très forte, chaque déclaration politique ou militaire provoquant des mouvements immédiats sur les cours de l'énergie".

Les taux souverains stables

Malgré ce regain de l'inflation, les taux d'emprunts de la dette des Etats restent stables, signe que les investisseurs gardent l'espoir d'un règlement prochain du conflit.

"À ce stade, rien n'indique que les négociations en vue de conclure un accord se soient arrêtées. Le fait que le prix du Brent reste inférieur à 100 dollars le baril montre que le marché continue de considérer qu'un accord pour mettre fin au conflit et rouvrir le détroit d'Ormuz est plus probable qu'improbable", espère Kathleen Brooks, directrice de recherche pour la plate-forme d'investissement XTB.

Aux Etats-Unis, le rendement de l'obligation à échéance dix ans atteignait ainsi 4,48%, au même niveau que la veille. Côté européen, le rendement du "Bund" allemand à dix ans se situait un peu au-dessus des 2,99%, stable, lui aussi.

Sur le marché des changes, l'euro patinait face au dollar à 1,1634 dollar pour un euro (-0,07%). Traditionnelle valeur refuge, l'once d'or valait 4.427,67 dollars, contre 4.453,98 la veille (-0,59%).

Mistral AI s'allie avec Airbus et BMW, Dassault Systeme en souffre

L'action de Dassault Systèmes recule jeudi à Paris (-6,47% à 18,49 euros), victime collatérale de l'annonce du partenariat entre le champion européen de l'intelligence artificielle Mistral AI avec deux leaders industriels, Airbus (+0,94%) et BMW (-1,90%).

"Airbus et BMW font partie des principaux clients de Dassault", explique Andrea Tueni, de Saxo Banque. "Le marché interprète ce partenariat comme un signe selon lequel les firmes IA vont remplacer les fournisseurs traditionnels de logiciels comme Dassault".

Les semi-conducteurs au sommet

L'indice Philadelphie des semi-conducteurs, qui suit les 30 plus grandes entreprises liées aux semi-conducteurs, a atteint mercredi son plus haut niveau depuis sa création en 1993.

Il connaît par ailleurs son meilleur début d'année depuis la bulle internet, avec une envolée de près de 80%, et se trouve en bonne voie pour réaliser sa meilleure performance annuelle depuis 1999.

Il fléchissait toutefois de 0,64% jeudi vers 13H45 GMT.

R.Fischer--VB